2024年，国内ABS市场逐步迎来复苏，净融资额较前两年降幅有所收窄。Wind数据显示，截至2024年12月30日，今年以来全市场ABS产品发行2113只合计约2.03万亿，平均发行利率从年初约2.97%降至12月以来约2.10%，不少产品12月以来发行利率已低于2%。
ABS市场稳中有增的同时，部分券商资管依托集团区位优势，表现亮眼。界面新闻记者注意到，Wind数据显示，截至2024年12月30日，浙江省省属国企财通证券的全资子公司——财通资管累计发行了173只ABS产品，合计发行规模1391.13亿元，总存续规模为478.06亿元，行业排名显著提升。
财通资管董事长马晓立表示，作为国有金融机构，财通资管始终坚持以金融功能性为第一性，坚持以“服务实体经济发展、服务投资者财富增长”为出发点，通过资管产品本身具备资源配置功能，引导资金流向“五篇大文章”指引的重点领域和薄弱环节，从而实现践行“五篇大文章”的有机统一。
据了解，以资产证券化为代表的投融联动业务，是财通资管“一主两翼”业务格局中重要的“一翼”。近年来，该公司立足本土优势深耕细作ABS业务，除了深耕普惠小微领域外，还积极响应国家政策指导，在绿色ABS、科创ABS领域开拓创新，在资产证券化领域探索出了一条独具特色的差异化发展路径。
提振消费激发活力，普惠小微ABS优势领先
近期召开的中央经济工作会议确定明年九大重点任务，其中“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”是首要任务。
在提振消费、扩大内需进程中，如何通过金融创新释放消费潜能、扩大消费着力点，考验金融机构的担当和智慧。
业内人士指出，消费金融ABS可帮助金融机构优化资产负债结构，提高资金使用效率和稳定性，降低融资成本，使得金融机构能够更好地服务于消费者，提供更优质、更便捷的服务；而小微企业金融ABS则可助力解决各类型小微企业“融资难，融资贵”问题，提高小微企业普惠金融服务能力。
Wind数据显示，截至2024年12月30日，财通资管累计发行普惠小微ABS超过600亿元，其中2024年内新发28只消费类ABS，合计发行规模204亿元。界面新闻记者注意到，今年5月，由财通资管发行的海发宝诚融资租赁续发领航1期促汽车消费流通资产支持专项计划（可续发型）立足“搞活汽车流通，扩大汽车消费”战略要求，基础资产囊括新能源汽车购买及二手车市场交易，发行规模12.18亿元。
财通资管ABS相关负责人透露，作为普惠小微ABS的先行者，财通资管深耕这一领域已有5年，近年来，公司紧跟政策动态，联合相关机构打造多层次消费金融产品体系，为小微企业提供多元化融资服务。
今年以来，财通资管精准聚焦中小微企业的金融需求，重点布局小微贷款及融资租赁行业等核心头部客户，发行多单创新型ABS，帮助企业将存量资产转化为流动性更强的证券产品，从而盘活企业的存量资产，增加企业的融资渠道，提高资金周转率，优化金融资源配置，助力实体企业提高市场竞争力。
聚焦科创金融，定制化服务注入发展动能
新质生产力以其高科技、高效能、高质量的显著特征，正成为推动经济社会发展的核心力量。
“更大力度吸引社会资本参与创业投资”“发展壮大长期资本、耐心资本”“梯度培育创新型企业”……近期，加强金融对科技创新支持的政策频出。科技、产业、金融良性循环为经济发展提供增长动能，而构建多层次金融服务体系以梯度支持科技创新的发展，已成业界关注热点。
业内人士认为，大力发展耐心资本，投早、投小、投硬科技，不仅需要股权投资机构的参与，整个金融体系都要围绕企业不同周期的需求进行创新。
2024年上半年，财通资管与杭州高新区（滨江）发展和改革局合作推动知识产权资产证券化的创新实践，走访了大批高新区（滨江）优质科技创新、“专精特新”企业，借助证券化工具，设立杭州高新区（滨江）首单知识产权ABS。
从底层债务人以及入池资产类型来看，13家借款人均为杭州高新区（滨江）“专精特新”企业，知识产权用途覆盖传感器、控制系统、科技赋能、物联网、集成电路、精确进料装备、肿瘤智能全病程管理平台、智能化升级转型、数字金融和人工智能等专业领域，知识产权类型涵盖发明专利、实用新型专利、软件著作权、外观设计专利等领域，凸显了科创企业的知识产权价值。据财通资管ABS相关负责人透露，公司计划于明年推出本项目的第二期产品，新一期的储备也将继续围绕杭州高新区（滨江）优质科创型企业，致力于在知识产权证券化领域实现规模和深度上的新飞跃，助力打造良好的金融创新生态圈。
据了解，财通资管在科创金融领域的布局，不仅体现在筛选优质上市公司进行投资，还体现在对科创型企业的全方位服务上。通过与科创型企业的深度合作，了解企业的实际需求，财通资管为其提供定制化的金融服务方案，帮助企业解决融资难题，加速科技创新成果的产业化进程。
发挥专业优势，绿色ABS创新亮点频出
2024年4月份，中国人民银行联合多部门印发《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，提出大力支持符合条件的企业、金融机构发行绿色债券和绿色资产支持证券等，再次明确进一步加大资本市场支持绿色低碳发展力度。
中央结算公司中债研发中心最新发布的《2023年资产证券化发展报告》显示，2023年绿色ABS发行规模增长明显。统计显示，2023年共发行全市场绿色ABS产品351只，规模2438.8亿元，是2022年的1.1倍。在基础设施公募REITs方面，据Wind数据统计，截至2024年12月30日，全市场累计有9只绿色转型相关REITs产品上市，包括7只能源基础设施类REITs、2只生态环保类REITs，合计发行规模220.83亿元。
在实现双碳目标的大背景下，金融机构肩负着通过金融创新来推动绿色产业发展的重要责任。界面新闻记者了解到，截至2024年12月30日，财通资管累计发行绿色ABS产品规模合计62.31亿元，绿色资产涵盖市政基础设施、不动产以及新能源汽车等多个类型。今年6月，财通资管发行了“智慧普华融资租赁星河3期资产支持专项计划”，发行规模超过15亿元，据悉，该资产支持专项计划专注于新能源汽车产业链融资，以金融创新赋能绿色产业发展。
据财通资管介绍，依托在ABS领域积累的多年管理经验，公司自2022年亦开始布局基础设施公募REITs业务，快速搭建了一支成熟高效的专业团队，2023年中标两单基础设施公募REITs项目，团队通过深入产业端的持续跟踪与深度研究，洞悉行业基本面、产业规则、盈利模式及资产营运模式，并构建了与之匹配的REITs全流程业务链条，包括Pre-REITs前期项目培育、承揽、承做、发行和存续期管理各个阶段。
ABS布局：巩固优势，开拓创新
当下，消费金融、供应链金融、融资租赁以及不动产资产等已然构成了市场主流资产。上述财通资管ABS相关负责人向界面新闻记者透露了公司未来在ABS领域的打法：一方面，巩固在主流基础资产品种方面已有的优势；另一方面，将积极推进绿色金融、科技创新、乡村振兴等创新品种，通过创新举措服务中小微企业，助力其达成高质量发展的目标。
作为拥有公募业务牌照的资产管理人，公司将在深耕传统投研服务的同时，发挥证券资管的长业务链条优势以及集团协同效应，全方位建造从Pre-ABS到ABS发行，再到ABS投资等方面的全生态服务能力，积极探索公募REITs领域，覆盖从浙江省到全国、从国企到大型民营公司的实体经济主体，更广范围、更深层次地扩大有效投资的金融活动中。
当前，时代赋予了资管行业新的历史使命，也对资管行业的自身建设提出了新的要求——提升资管行业服务实体经济与国家战略的能力，更好支持发展新质生产力。财通资管ABS相关负责人表示，公司将持续秉承服务实体经济的宗旨，坚守金融为民的理念，以金融力量培育新质生产力，为推动我国经济高质量发展贡献更大的资管力量。
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